Beim TBF Global Income (WKN A1JUV7) handelt es sich um den ältesten Fonds innerhalb der TBF-Produkt-Palette. Seit über 20 Jahren wird der Fonds dabei durch die Expertise des Fondsmanagementteams um Peter Dreide gelenkt. Ziel ist es, eine attraktive risikoadjustierte Rendite bei möglichst geringer Schwankung, sowie einer konstanten Ausschüttung zu generieren.
Als defensiver Mischfonds investiert der TBF Global Income in einer Kombination verschiedener Anlageformen und Strategien, die je nach Marktsituation miteinander kombiniert werden. Mindestens 51% werden in verzinsliche Wertpapiere mit Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen investiert. Wandel- und Staatsanleihen können beigemischt werden. Im Fokus steht dabei das aktive Management, um zusätzliche Ertragskomponenten zu generieren. Über die Gewichtung und über die Zusammensetzung wird im Rahmen des Investmentprozesses entschieden, ebenso wie über die Höhe von Cash-Quoten und dem Aktienanteil.
Beim Schwerpunkt der Unternehmensanleihen analysiert TBF sehr genau das jeweilige Unternehmen. Bevorzugt wird in Anleihen investiert, bei denen eine Bonitätsverbesserung, ein Übernahmeangebot oder ein Rückkauf erkennbar sind. Staats- und staatsähnliche sowie Wandelanleihen können taktisch oder strategisch sowohl unter Rendite- als auch Diversifikationsaspekten beigemischt werden.
Der globale Aktienbaustein kann zwischen 0-25% betragen. Dabei setzt TBF auf Titel mit hoher Substanz und Ertragskraft. Jeder Einzeltitelauswahl geht neben der datengestützten Analyse eine Fundamentalanalyse voraus. Darüber hinaus stehen regelmäßige Gespräche mit den Unternehmen an, in denen das Management in Bezug auf jeweilige Zielerreichung und zukünftige Ausrichtung überprüft werden. Zwei Unternehmensarten stehen dabei im Fokus: zum einen Marktführer mit soliden Bilanzkennzahlen und hohen operativen Margen, zum anderen Innovationsführer mit hohem Umsatz- und Gewinnwachstum. Wenn die Kurse solcher Unternehmen mit Bewertungen unterhalb ihres langfristigen Ertragstrends gehandelt werden, sind sie attraktiv für den Aktienbaustein.
Eine wichtige Rolle bei der Risikosteuerung des Fonds nimmt das von Peter Dreide entwickelte emotionslose Risikomodell, der Q-Faktor, ein. Anhand quantitativer und qualitativer Faktoren werden Signale geliefert, die antizyklischen Einfluss auf den Investitionsgrad und die Gewichtung einzelner Titel nehmen.
Der nachfolgende Chartverlauf des Fonds gegenüber einem konservativen Vergleichsindex zeigt die Entwicklung in der jüngsten turbulenten Marktphase.
Der TBF Global Income ist nicht nur für Stiftungen geeignet, sondern insbesondere für konservative Privatanleger, die Wert auf eine konstante Ausschüttung und ein aktives Risikomanagement legen. Seit Auflage des Fonds konnte das das Fondsmanagement unter Beweis stellen.
