Beim Earth Exploration Fund UI (WKN A0J3UF) handelt es sich um einen spezialisierten Rohstoff-Fonds, der 2006 aufgelegt wurde. Das Management-Team rund um Dr. Joachim Berlenbach verbindet geologische und bergbautechnische Expertise mit Finanzanalyse – eine Kombination, die im Fondsbereich selten anzutreffen ist.
Mit einem konzentrierten Portfolio von 35 bis 45 Titeln liegt der Schwerpunkt auf Small- und Mid-Caps aus dem globalen Rohstoff- und Energiesektor, wobei gezielt Unternehmen ausgewählt werden, deren Lagerstättenpotenzial im Aktienkurs noch nicht berücksichtigt ist. Das Alleinstellungsmerkmal des Fonds liegt darin, dass das Team den gesamten Lebenszyklus einer Mine kennt und sich besonders auf den sogenannten „Sweet Spot“ konzentriert: jenes Stadium nach der Entdeckung einer Lagerstätte, wenn das größte Aufwärtspotenzial besteht, der breite Markt die Chancen jedoch noch ignoriert. Diese technikorientierte Vorgehensweise wird flankiert von einem aktiven Stock-Picking, das auf engen Kontakten zum Management der Unternehmen sowie häufigen Vor-Ort-Besuchen basiert.
Der Fonds investiert breit in Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin, in Industriemetalle wie Kupfer, Nickel oder Lithium sowie in Energie-Rohstoffe wie Öl, Gas und Uran. Gerade Kupfer und Silber gelten dabei als Schlüsselmetalle für Energiewende und Digitalisierung, was die strukturelle Bedeutung des Fondsansatzes unterstreicht. Durch seine antizyklische Strategie, die Gewinne realisiert und Rückschläge zum Nachkauf nutzt, konnte der Fonds in Phasen fundamentaler Rohstoffhausse deutliche Outperformance gegenüber Mitbewerbern erzielen.
Anleger sollten bei diesem offensiven Ansatz höhere Risiken berücksichtigen: Kleinere Unternehmen bringen naturgemäß eine geringere Liquidität mit, was in Krisenzeiten zu hohen Kursverlusten führen kann. Hinzu kommen Klumpenrisiken bei einzelnen Metallen oder Förderländern, typische Explorations- und Finanzierungsrisiken. Auch psychologisch getriebene Marktphasen, in denen Fundamentalanalyse in den Hintergrund tritt, können die Strategie belasten. Der Earth Exploration Fund richtet sich klar an risikobereite Anleger mit langem Atem, die vom globalen Rohstoffhunger profitieren wollen und bereit sind, hohe Schwankungen auszuhalten.
